兴证国际:【兴证国际】收市点评:海外疫情压制港股芯片消费逆市升

9月22日,A股三大指数集体收跌 市场成交量萎缩。截至收盘,上证指数收报3274.30点,跌1.29%,成交额2691亿元;深证成指收报13023.43点,跌0.96%,成交额4332亿元,创业板指收报2555.54点,跌0.53%,成交额2172亿元。两市个股多数下跌,涨跌比为1:5.6,其中涨停28家,较上一交易日减少8家;跌停13家,较上一交易日增加1家。从盘面上看,申万一级行业仅医药生物板块小幅上涨,其余全部下跌,有色金属、交通运输、采掘跌幅居前。资金面上,北向资金净流出20.02亿元,其中沪股通净流出18.55亿元,深股通净流出1.46亿元。

港股今日延续调整。隔夜美股震荡加剧,拖累恒指今早低开111点后,盘中略作反弹见高23,908点,午后受A股影响跌幅扩大至275点,低见23,675点,收盘跌233点或1%,报23,716点;国企指数跌63点或0.7%,报9,576点;恒生科技指数升37点或0.5%,报7,233点。大市全日成交总额1,060.41亿元,沪港通南下交易录得净流出4.87亿元人民币,深港通南下交易录得净流入11.47亿元人民币。

硬件科技股表现强势,ASM太平洋(00522.HK)受私有化传闻刺激一度大涨,澄清后涨幅收窄至6.13%,芯片股受其带动,华虹半导体(01347.HK)涨4.86%,比亚迪电子(00285.HK)涨2.36%。

海外疫情第二波成为短期市场的最大焦点,欧洲各国的疫情反弹最为严重,市场担心环球经济活动再度受到抑制,投资者情绪因此受到冲击,这是最近市场下跌的主因。

但与年初不同的是,全球疫苗研发已有了重大的进展,民众对疫情的认识和防范也比初期更好,因此疫情第二波对经济和市场的冲击预计会较年初缓和很多。

问题在于今年3月末以来欧美市场在流动性的刺激下涨幅十分巨大,当投资情绪冷却下来,市场面临的获利回吐压力非常可观,美股短期可能呈现震荡盘落的局面,这对港股也会产生情绪上的压制。

不过从流动性角度,美联储在大选前可能不得不继续扩大放水来稳定市场,因此调整中也会酝酿机会。策略上回避二、三季度大幅上涨的标的,关注近两月调整充分的科技和消费行业龙头。

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